PER vs assurance-vie : que choisir pour préparer sa retraite ?
• 4 min de lecture
« Le PER permet à un entrepreneur en TMI 41% d’économiser 4 100 € d’impôt pour 10 000 € versés. L’assurance-vie offre une fiscalité optimale après 8 ans. Le bon choix dépend de 4 critères. »
Vous voulez préparer votre retraite ou optimiser votre fiscalité d’entrepreneur ? PER (Plan Épargne Retraite) ou assurance-vie : les deux options ont leurs forces, mais pour des usages différents. Confondre les deux vous fait perdre des milliers d’euros chaque année. Voici la comparaison complète, avec exemples chiffrés concrets, pour bien arbitrer en 2026 selon votre TMI, votre âge et votre projet patrimonial.
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PER (Plan Épargne Retraite, depuis 2019) : versements déductibles du revenu imposable, capital bloqué jusqu’à la retraite (avec 5 cas exceptionnels de déblocage). Plafond annuel : 32 909 € pour TNS, 35 194 € pour libéraux. Assurance-vie : enveloppe ouverte, capital disponible à tout moment, fiscalité avantageuse après 8 ans (abattement 4 600 €/an gains).
Comparaison sur 7 critères
Critère
PER
Assurance-vie
Avantage fiscal entrée
Déduction TMI (jusqu’à 45%)
Aucun
Fiscalité sortie
TMI à la retraite + flat tax sur plus-values
Abattement 4 600 €/an gains après 8 ans
Liquidité
Bloqué jusqu’à retraite
Disponible 3-15 jours
Plafond annuel
32 909 € (TNS)
Illimité
Sortie en capital
Possible à 100% à la retraite
Toujours possible
Transmission
Avantage spécifique (152 500 €/bénéficiaire avant 70 ans)
Avantage 152 500 €/bénéficiaire (avant 70 ans)
Frais d’entrée
0-2 % selon contrat
0-3 % selon contrat
Quand privilégier le PER
Trois cas. 1) TMI élevé (30-45 %) : économie d’impôt immédiate forte. Pour 10 000 € versés en TMI 41 % : 4 100 € d’impôt économisé. 2) Horizon long (15+ ans avant retraite) : capital bloqué = pas tentation de toucher. 3) Pas d’autre projet à court terme : vous n’aurez pas besoin de cet argent avant 60 ans. Pour un entrepreneur en TMI 41 % qui verse 10 000 €/an pendant 15 ans : économie cumulée 61 500 €.
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Quand privilégier l’assurance-vie
Quatre cas. 1) TMI faible (0-11 %) : pas d’avantage fiscal entrée à capter. 2) Besoin de liquidité : capital disponible si imprévu (urgence, projet). 3) Horizon plus court (5-10 ans) : abattement après 8 ans, pas besoin d’attendre la retraite. 4) Préparation transmission patrimoine : versements avant 70 ans optimisés. 5) Compléter le PER après plafond atteint.
Stratégie hybride recommandée
Pour la majorité des entrepreneurs en TMI 30-45 %, combinez les deux. 1) Maximiser PER déductible : versements correspondant à votre TMI maximum. Exemple : 8 000 €/an si TMI 30 %, 12 000-15 000 €/an si TMI 41 %. 2) Compléter en assurance-vie : l’épargne au-delà du PER pour garder de la liquidité. 3) Diversifier les contrats : 1 PER + 1-2 assurances-vie chez assureurs différents. Stratégie hybride = optimisation fiscale immédiate + flexibilité long terme.
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Exemple chiffré : entrepreneur 35 ans, TMI 41 %
Hypothèses : versements 12 000 €/an pendant 25 ans (jusqu’à 60 ans). Performance moyenne 5 % nets/an. Scénario PER : 12 000 € versés × 25 ans = 300 000 € versements + 200 000 € intérêts = 500 000 € capital. Économie d’impôt cumulée à l’entrée : 4 920 €/an × 25 = 123 000 €. Scénario assurance-vie : même 300 000 € versés = 500 000 € capital, mais aucun avantage entrée. Différence nette PER vs AV : +123 000 € en faveur du PER. Compensé partiellement par fiscalité retraite mais bénéfice net 60-90 k€ pour le PER en TMI 41 %.
Sortie du PER : 5 cas d’exception
Le capital PER est déblocable avant la retraite dans 5 cas. 1) Achat de la résidence principale (cas le plus fréquent). 2) Décès du conjoint. 3) Invalidité. 4) Surendettement. 5) Fin de droits chômage. Cette flexibilité limite l’inconvénient du blocage. Pour 80 % des entrepreneurs, le cas 1 (achat résidence principale) suffit pour rendre le PER acceptable.
Erreurs courantes en arbitrage PER vs assurance-vie
PER en TMI 0-11 % : avantage fiscal entrée nul, blocage capital sans bénéfice.
Tout en PER sans liquidité : capital bloqué = aucune souplesse en cas d’imprévu.
Frais élevés sur PER de banque : 3 % entrée + 1 % gestion = -10 % de performance vs PER en ligne.
Sortir le PER en capital sans réflexion : flat tax 30 % d’un coup, douloureux fiscalement.
Versements non lissés : tout l’année 1 sans réfléchir à étalement TMI.
Pas de bénéficiaires renseignés : avantage transmission perdu.
Ouvrir le PER à 55 ans en TMI 11 % : avantage entrée faible, blocage 5-10 ans seulement.
FAQ
À partir de quel TMI le PER est-il intéressant ?
À partir de TMI 30 %. En dessous, l’économie fiscale entrée ne compense pas l’imposition à la sortie + l’inflexibilité du blocage. À partir de TMI 41 %, le PER devient très avantageux (économie 4 100 € pour 10 000 € versés). Demandez audit personnalisé.
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PER en ligne : Linxea PER, Yomoni Retraite, Spirica Suravenir Opportunités via Boursorama. Critères : 0 % frais entrée, < 1 % frais gestion, large choix d’unités de compte. Évitez les PER de banques traditionnelles (frais 2-3x plus élevés).
Combien verser maximum sur le PER ?
Plafond 2026 : 10 % du revenu professionnel net (max 32 909 € TNS, 35 194 € libéraux). Pour un entrepreneur à 80 000 € de revenus : versement max ~8 000 €/an. Au-delà : passez en assurance-vie pour le surplus.
Sortie en capital ou en rente à la retraite ?
Capital généralement préférable. Rente irréversible et faible (3-4 % du capital/an). Capital permet d’arbitrer (réinvestir, donations, succession). Désavantage capital : flat tax 30 % d’un coup. Solution : sortie progressive sur 5-10 ans pour lisser la fiscalité.
Faut-il privilégier PER ou Madelin (ancien) ?
Le PER remplace le Madelin (les versements Madelin sont fermés depuis 2020). Si vous avez un ancien Madelin : vous pouvez le transférer vers un PER pour bénéficier de la sortie en capital (vs rente obligatoire en Madelin). Voyez aussi notre guide livret vs assurance-vie.
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